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【热点概念股 0630】

作者:短线高手   来源:  热度:33  时间:2020-06-30
超预期!面板价格上涨 2股受益!

  [导读]近日WitsView和Sigmaintell分别公布6月面板价格,其中Sigmaintell提出预计7月面板价格维持上涨趋势的观点。大尺寸面板经历1-3月涨价周期和4-6月短期库存周期后,价格在6月份止跌,迎来回暖并将维持上涨趋势。根据最新群智价格,面板价格开始回暖,预计7月份32-50寸、55-65寸面板价格将分别提价2、3美金。该事件在市场预期之外。

  [TCL科技:面板价格上涨,面板公司受益]

  TCL科技之前是显示面板和电视产品生产商,目前仅保留显示面板业务。作为中国企业全球化的先行者,早在1999年TCL就率先布局越南市场,至今已经走过早期探索、跨国并购、稳步成长三个阶段。面对新兴市场迅速增长趋势,以及国家“一带一路”倡议的历史机遇,TCL制定了全球化再出发的路线图,未来几年,将继续巩固和提高欧美市场份额,同时选择印度、巴西、俄罗斯等重点新兴市场突破,扎根当地市场,建立全价值链竞争力。

  6月22日,WitsView和Sigmaintell分别公布6月面板价格,其中Sigmaintell提出预计7月面板价格维持上涨趋势的观点。大尺寸面板经历1-3月涨价周期和4-6月短期库存周期后,价格在6月份止跌,迎来回暖并将维持上涨趋势。根据最新群智价格,面板价格开始回暖,预计7月份32-50寸、55-65寸面板价格将分别提价2、3美金。该事件在市场预期之外。

  [京东方A:面板价格上涨,面板公司受益]

  京东方科技集团股份有限公司(BOE)创立于1993年4月,是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司。核心事业包括端口器件、智慧物联和智慧医工三大领域。当前京东方主要生产液晶显示屏和其他新型显示屏,是全球最大的液晶显示屏制造商之一。

  2020年下半年供需趋紧,价格上涨有望贯穿2021年需求方面,国内经济现已复苏,“618”等促销活动促使TV市场反弹;以欧美地区为代表的海外电视备货需求强劲恢复;2021年奥运会、欧洲杯等体育赛事引导需求增长;展望2020Q3,IHS预计面板需求环比将实现10%-30%的增长。供给方面,在韩厂产能加速出清及陆厂部分产能扩张延后的双重推动下,面板供给增长幅度有限。供需共振下,Sigmaintell显示2020年供需比为4.8%,下半年供需将趋紧,20Q4供需比低至3.4%。

  [隆基股份:硅片尺寸统一有利行业健康发展]

  硅片尺寸统一有利行业健康发展行业中目前企业采用硅片尺寸不一致,造成光伏产业链的硅片、电池、组件、玻璃等辅材的制造成本上升,并对客户的产品选择,光伏系统的安装,上下游协同等造成较大的困扰。为改变这一现状,促进行业高效、规范发展、隆基等7家光伏企业倡议硅片尺寸一体化,推进M10(182mm*182mm)的硅片标准,促进光伏行业的健康发展。该事件已在市场预期之内。

  硅片业务展现龙头领先的盈利能力。硅片业务盈利能力提升是2019年业绩和2020年一季度业绩实现高增长的重要原因。2019年硅片收入129亿元,同比增长111%,其中毛利率32%,上升15.9个百分点。硅片外销47.02亿片,同比增长139%。盈利能力大幅提升主要来源于非硅成本下降26%,以及多晶硅价格下降。目前隆基和中环已经形成单晶硅片双寡头格局,预计2020年非硅成本还将进一步下降。根据年报信息,预计2020年硅片产能将达到75GW,出货量将达到58GW(含自用)。

  组件业务高增长可期。2019年组件业务实现营收145.7GW,同比增长11%,销量7.39GW,同比增长23%。其中海外4.99GW,同比增长154%,占比67%,组件毛利率25%,同比上升1.35个百分点,组件管理水平在2019年得到大幅提升,根据年报信息,公司预计2020年出货量将达到20GW(含自用),同比增长140%,同时电池片产能也将达到15GW,自用比例提升。

  [上汽集团:汽车业最艰难时刻已过,整车制造公司业绩修复开启]

  公司主要从事汽车整车及零部件的研发、生产和销售,是目前国内产销规模最大的汽车集团,2019年全国市占率超20%,市场领先优势明显。公司2004年入围《财富》杂志世界500强,2019年排名第39位,在全球汽车行业名列第7。

  乘用车销量V型反弹,汽车业最艰难时刻已过。2020年5月乘用车产批销三个环节的量均实现了同比和环比增速转正,汽车业景气度上行。6月前三周日均零售同比下降13%,环比下降2%;日均批发同比增长21%,环比增长12%,零售一般,批发超强,差异主要系去年国五切换国六,经销商清仓甩卖的同时进货积极性低,从而导致零售基数高、批发基数低。

  上汽集团是乘用车行业的绝对龙头,由于其对经销商库存的控制力度更强,体现出行业下行初期高抗性、行业复苏初期弱于行业的特征。但长期来看,公司不乏看点,包括2020-2021年上汽大众MEB平台电动化新车周期,2022年上汽奥迪项目补足公司高端品牌短板,未来5年海外市场拓展带来的高增速等。因此随着乘用车行业回暖,低估值龙头公司迎布局良机,建议关注。

  [西麦食品:产能渠道扩张引领新品放量]

  公司为家族企业,专注运营燕麦加工。公司创始人谢庆奎家族是公司最大控股股东,截至2020年一季度末,谢庆奎家族持股比例合计55.96%,两家境外基金合计持股18%。管理层多名职业经理人间接持股公司,和股东利益保持一致。西麦食品1995年首次推出燕麦产品,专注燕麦主业25年。借助专业的优势,公司近几年维持近10%的稳健增长,产品毛利率稳定,利润率小幅提升。目前随着中国大多数地区疫情逐渐得到控制,公司的生产、销售已基本恢复正常。

  2020年产能扩建、新品放量将保障业绩增长,公司在保障热冲型产品优势地位的基础上,4、6月将积极发布冷食型、热冲型新品,冷食型新品兼具休闲零食性质,公司将参与春糖会招商,为新品进行招商,同时公司将加大线上渠道的投入,力图达到行业线上销售占比平均水平。产能方面,河北生产基地布勒生产线建设如期完成,通过竣工验收并全面投入使用,确保了休闲燕麦脆系列产品的如期生产。江苏西麦燕麦食品生产基地建设项目(一期)按进度建设,预计2020年二季度投产,将释1.2万吨纯燕麦片产能,0.2万吨燕麦休闲食品产能。该事件已在市场预期之内。

  燕麦行业小而美,不到百亿的销售额,5年复合增速9.5%,近几年健康轻食、代餐市场蓬勃发展,为燕麦片长期成长性打开新空间。目前国内燕麦CR3仅38.2%,对比日本CR382.5%、美国CR370.1%,集中度提升空间较大,西麦食品作为国内燕麦行业龙头,加强线下渠道渗透+发力线上,子品牌“西澳阳光”布局代餐类燕麦有望放量,看好公司渠道产品双重驱动。

  [山鹰纸业:废纸政策利好包装纸龙头]

  山鹰纸业是一家集废纸回收、箱板瓦楞纸生产、包装印刷等业务为一体的企业,在海内外共有9个造纸基地,23家包装印刷公司。目前公司拥有国内箱板纸产能近600万吨,位居行业前三。

  近年来由于国家对环保的重视程度不断加大,对进口废纸的管控愈加严格。近日国务院提出力争2020年年底前基本实现固体废物零进口。外废严格管控,将带动国废需求增加。

  目前包装纸库存已处于低位(整体不到10天,历史中枢15天),2020年已经没有库存可去,并且在涨价预期下存在补库需求,预计包装纸价将趋势性上涨。在原材料成本推动纸价上涨的背景下,具备低价外废供应能力和国内废纸回收渠道的龙头纸企盈利能力有望提升。

  [总结]近日我们追踪的好公司福莱特、中国中免、建设机械、亿纬锂能、隆基股份等都有了不错的表现。中长线的品种,投资者不要盲目追高,低吸关注最佳,相信长期的力量!对好公司持续进行追踪是我们的宗旨!谢谢大家的支持,我们会继续努力!

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